美国债市:国债在清淡的交投中下跌 收益率曲线趋陡
美国国债收益率曲线周一熊市趋陡,中长期债券领跌,导致2s10s收益率差向上周高点回升。市场走势背后没有新的催化剂,且交投清淡,投资者继续消化美联储明年的政策前景。本周有三次新债发行,周一的2年期国债拍卖表现稳健,周二和周四还将举行5年期和7年期国债标售。
纽约时间下午3点刚过不久,国债收益率全线上升3.5个基点至7个基点不等。
2s10s利差当日扩大约3.5个基点,收于盘中高点附近。
10年期国债收益率在盘尾处于日内最高水平,较上周五收盘上涨7个基点。
截至纽约时间下午3点,美国国债期货市场的交易量仅为20天平均水平的70%左右,表明流动性不足可能是导致当天收益率波动加剧的一个原因。
2年期国债中标收益率比发行前交易水平低0.1个基点,需求指标稳固,间接投标人获配比例升至82.1%,之前一次为71.6%,之前六次平均水平为68.1%。不过直接投标人获配比例降至 6.6%,之前六次的平均水平为19.5%。投标倍数2.73倍,低于上次的2.77倍,但高于近期的 2.68倍平均值。
当天的期货交易包括65万美元/DV01的2s5s曲线走平交易,国债期权方面包括大额下行买入交易,目标是10年期国债收益率到1月底前升至5.3%左右。
美东时间下午3:00
2年期国债收益率报4.3443%;
5年期国债收益率报4.4378%;
10年期国债收益率报4.5926%;
30年期国债收益率报4.7781%;
5年和30年期国债收益率差报33.96个基点;
2年和10年期国债收益率差报24.61个基点。
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